Co jsou digitální měny centrálních bank a proč o nich slyšíme stále častěji?

Digitální měny centrálních bank – zkráceně CBDC (Central Bank Digital Currency) – jsou dnes často skloňovaným pojmem v oblasti financí, technologií i politiky. Zatímco kryptoměny jako bitcoin vznikly „zdola“, CBDC jsou iniciativou „shora“ – přicházejí od státních autorit a mají potenciál zásadně změnit to, jak vnímáme peníze.

V tomto článku se podíváme na to, co CBDC vlastně jsou, proč vznikají, jak se liší od kryptoměn a co by mohly znamenat pro běžné uživatele.

Co je CBDC?

CBDC je digitální forma oficiální měny státu. Pokud dnes používáte koruny, eura nebo dolary, držíte jejich fyzickou nebo elektronickou podobu (např. na účtu v bance). CBDC by představovalo přímo digitální verzi těchto peněz, vydávanou centrální bankou.

Rozdíl oproti běžným elektronickým penězům (např. na účtu v komerční bance) je zásadní – CBDC je přímý závazek centrální banky vůči občanovi. Jinými slovy: v případě digitální koruny byste drželi peníze přímo u ČNB, ne u komerční banky.

Proč centrální banky o CBDC usilují?

Důvodů je více:

Ztráta kontroly nad hotovostí a nástup soukromých digitálních měn
S rozvojem kryptoměn a platebních aplikací typu Revolut nebo PayPal centrální banky hledají způsob, jak si udržet vliv nad měnovým systémem.

Modernizace finanční infrastruktury
CBDC by mohla umožnit rychlejší a levnější mezibankovní platby, okamžité vyrovnání transakcí nebo efektivnější fiskální politiku (např. přímé zasílání podpory obyvatelům).

Omezení daňových úniků a stínové ekonomiky
V digitálním prostředí lze teoreticky každou transakci dohledat – což se centrálním bankám a státům pochopitelně líbí.

Reakce na změny v chování uživatelů
Lidé stále méně používají hotovost a stále více spoléhají na mobilní aplikace. CBDC má být odpovědí na tuto změnu.


Jak se CBDC liší od kryptoměn?

Vlastnosti CBDC
Vydavatel - Centrální banka
Regulace - Plně pod kontrolou státu
Transparentnost - Omezená, podle pravidel státu
Cenzura - Možná (transakce lze omezit)
Cíl - Efektivní měna státu

Vlastnosti kryptoměn (např. Bitcoin)
Vydavatel - Decentralizovaná síť
Regulace - Mimo tradiční finanční systém
Transparentnost - Veřejná (blockchain)
Cenzura - Nepodléhá zásahu centrálních orgánů
Cíl - Alternativa k fiat měnám

Zjednodušeně řečeno: kryptoměny vznikly jako odpor vůči systému, zatímco CBDC je snahou systému přizpůsobit se době.

Výhody a potenciál CBDC

CBDC přinášejí celou řadu výhod – zejména z pohledu státu:
• Efektivní distribuce podpory nebo důchodů
• Nižší náklady na provoz hotovosti
• Lepší dohled nad finančními toky
• Možnost „programovatelných“ peněz – například s omezenou platností nebo určením použití (např. jen na potraviny)

Pro běžného uživatele by to mohlo znamenat:
• Rychlejší a levnější převody
• Vyšší bezpečnost plateb
• Možnost držet digitální měnu bez nutnosti účtu v bance

Rizika a kontroverze

Ačkoli CBDC slibují moderní, digitální formu peněz, zároveň s sebou nesou i potenciální etická a systémová rizika:

• Ztráta anonymity – každá transakce by mohla být sledovatelná
• Větší vliv státu na jednotlivce – včetně teoretické možnosti „vypnutí“ účtu
• Změna vztahu mezi centrálními a komerčními bankami – lidé by si mohli začít ukládat prostředky přímo u centrální banky, což by mohlo destabilizovat bankovní sektor
• Povinné digitální prostředí – pro někoho může být složité zcela přejít na digitální svět bez hotovosti

Kde se již CBDC testují?

• Čína – aktivně testuje digitální juan (e-CNY)
• Evropská unie – připravuje koncept digitálního eura (pilotní fáze probíhá)
• Švédsko – testuje e-korunu jako reakci na bezhotovostní chování populace
• Bahamy – jedny z prvních zemí, kde CBDC (Sand Dollar) už běžně funguje

A co Česká republika?

ČNB zatím oficiálně digitální korunu nevydala, ale vývoj pečlivě sleduje. V budoucnu se nedá vyloučit, že i v Česku budeme moci držet digitální koruny přímo v peněžence ČNB – bez potřeby komerční banky.

CBDC vs. moderní alternativy: kam patří EVA?

Zatímco CBDC jsou státní odpovědí na digitalizaci peněz, na portálu EVA najdou uživatelé** alternativní přístup k digitálním aktivům**. Produkty jako staking se smluvním výnosem nebo P2P zápůjčky v USDC umožňují využít výhod digitálního prostředí už dnes.

Digitální aktiva ve formě stablecoinů, jako je USDC, se navíc stávají praktickým mostem mezi světem klasických financí a novými možnostmi decentralizovaného zhodnocování.

Eva je s Vámi.